PINS 良決算に死角あり！？

べいかぶです。

PINSの決算レビューをしようと思います。

いい決算で次の決算までホールドだと

思いますが、そろそろ成長ピークを迎えつつ

あるのかなというのが個人的な見解です。

✅Q4決算

売上高: $706M　予想：$645.6M

EPS: $0.43　予想：$0.32

Q1ガイダンスは 年率70%前半

広告業の好調さが伺えるいい決算でした。

株価も5%を超える上昇。

✅PINS株価

一時は10%を超えていたのですが

ARKが売っていた模様。いらんことせんでいいのに....

この決算のおかげで

PINSの利益が1万㌦を超えました

売上高

引用先：https://investor.pinterestinc.com

売上が年率 76%成長（米国：67%, 海外145%）

Q1ガイダンスは売上成長が70%前半。

ガイダンスを低く見積もっている可能性もありますが

このあたりで成長にピークがくるのか？

次の決算までホールドと考えていますが

株価の伸びという観点でみると

売り時を考える時期に差し掛かっているかもしれません。

詳細は以下

 引用先：https://investor.pinterestinc.com

純利の方も287%と力強く成長。いいですよね。

次にSNS企業において大事な指標である

MAU【Monthly Active Users】と

ARPU【Average Revenue Per User】を見ていきます。

MAU

引用先：https://investor.pinterestinc.com

MAUは4.59憶人 年率37%増　（米国：11%, 海外：46%）

ただ、前期比（Q320比）でみると伸びが鈍化。

因みにFBのMAUは27.4億人で前年比11.9％増。

37%成長で計算すると

次のQ1決算のMAUは 5.03億人。

さすがに無理っぽいので

次は20%後半～30前半ぐらいまで

成長率が落ちそうな感じ。

コロナが終焉に向かうにつれ

さらに成長が鈍化するような気もするため、

少し不安が残ります。

ARPU

引用先：https://investor.pinterestinc.com 

ARPUは1.57㌦ 年率29%増　（米国：49%, 海外：67%）

前期比で見てもいいですね。

FBのARPUは10.14㌦ 年率19%増 になります。

MAUの前期比 伸びが鈍化しているので

この数値を上げていく必要がありますね。

ARPUの成長も鈍化するようだと

PINSはすこし苦しくなりそうです。

詳細は以下

 引用先：https://investor.pinterestinc.com

まとめ

総じていい決算だと思うので

次の決算前後までホールドでのぞむ予定。

ただ、MAU成長鈍化やコロナ後の世界、

金利上昇と気になる点も多々あります。

株価の伸びという観点だけで判断すると

そろそろ売却を視野に入れていく

時期に差し掛かっているかもしれません。

☟ earnings-call☟

https://seekingalpha.com/article/4403671-pinterest-inc-s-pins-ceo-ben-silbermann-on-q4-2020-results-earnings-call-transcript

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