南アの金鉱株 ハーモニー【HMY】

べいかぶ@BEIKOKU_STOCKです。

正直なところ投機・博打株だと思うのですが、

気になる金鉱株のHarmony Gold Mining 【HMY】について取り上げます。

金鉱株をランク付けする方法はいくつかあるようで

代表的なのが 金の年間生産量と1オンスあたりの採掘費用になります。

一般的に北米・カナダの企業が採掘コストも低く 優位な企業が多く

南アの企業は高コスト体質で正直なところ見劣りします。

ただ、これだけではない魅力的な側面もある様なのでちょっと調べてみました。

HMYとは？

ハーモニーは南アフリカで3番目に大きい金の採掘会社になります。

南アフリカとパプアニューギニアで事業を行っています。

南アフリカに9つの地下鉱山、1つの露天掘り鉱山、

およびいくつかの露天掘り鉱山を持っています。

収益は？

2007年-2019年までの収益を示します。

引用：マネックス証券

ここ数年は赤字続き。金価格は2011年1900ドルの最高値をつけていて

金価格に連動して収益・利益が決まっています。

単位：百万USD　引用先：マネックス証券

ちなみに銘柄分析はマネックス証券の銘柄スカウター米国株を使用

過去決算、PER推移、配当もすべて無料で確認できます。

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表で見るとこんな感じになります。

赤ばっかりですね なんも言えねえ.....赤字⇒黒字の振れ幅が

非常に大きく、これに合わせて株価も大きく変動します。

金価格が高騰したときに利益が大きくなっていて

金価格1900ドルを付けた時の 2012年が純利が3.41億ドル。

配当も黒字になったときは出していたようですが

今は無配になっています。

採掘コストと金価格は？

引用先：https://www.harmony.co.za/

2020年3月末までの9か月で

・金採掘量は 990691 oz　（前年比-8%）

・AISCは1298ドル。

・金価格は1470ドル。

ようやく利益がでる形になってきました。

現在、金価格は1800ドルへ突入しています。

☟金価格と実質金利の関係は以下記事で☟

株価は？

金先物：黄　青：HMY

金価格の動きと連動していますが、ボラが激しいです。

昨今の情勢を鑑みると個人的に金価格は1900ドル代に入ると見ていて

2009年-2011年のような株価15ドルの再現を夢見ています。

ハーモニーのAISCは同業他社の中では最も割高な水準となります。

その分、金価格上昇に伴う 利益の変動率（株価変動）は大きく

今後も強気の金相場が続くと見ている人には金、金鉱株ETFと

別の選択肢として検討するのも 面白い銘柄かもしれません。

長期保有はできない銘柄なのでその点は要注意ですが。

 

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