いよいよ本格化！？セクターローテーション

べいかぶです。

最近よく耳にする　

ハイテク　⇒　バリュー株・シクリカル株への

ローテーション。

当初はほっておく予定でしたが

ワクチン完成を見込んでか

ここ数週間で長期金利が　

0.65⇒0.77%までするっと上がったこともあり

だんだんと気になり始めています。

ローテーションのイメージは

下記の図が分かりやすいです。

今は左上の段階。

ヒートマップで

年初来のセクター別成績を見てみると

成績が劣後しているセクターは

・金融

・不動産(REIT）

・エネルギー

・資本財（航空）

・消費循環　　になりますね。

ワクチン完成が前提になると思いますが

成績が劣後しているセクター・銘柄へ

資金が流れ込むと考えているので　

戦略的には成績の悪い個別株を選んで

短～中期的な反発を狙う形なるのかと

理解しています。

ここから

各セクター 個別銘柄へと見ていきます。

まず、エネルギーセクターは

高配当が魅力的ですが 難平地獄になりそうで

正直 買う気にならないです。

金融も先日のスキャンダルがなければ

JPMを狙っていたのですが、この手の不正は

当局に非常に厳しく処分される可能性もあり

近づきたくないのが正直な気持ちです。

WFCの口座スキャンダルを甘く見て

（むしろ買い時と思った）

1~2年ぐらい持ち続けましたが、

他の銀行に比べ 、株価は低迷したままで

無駄な時間を過ごした反省もあります。

となると　

航空、消費循環系となりますが

航空業の年初来 パフォーマンスは以下　

次に

シクリカル株（車、旅行、宿泊、レジャー、アパレル）

大体、3~7割減に収束する感じですね。

自動車はちょっとマシで1~1.5割減程度。

減少幅の大きい 旅行のセクターを見ると

クルーズ事業のCCLなどが　69%減ですね

このあたりが投資妙味があるのか...

確かに反発したら 大きいと思うのですが

バリュー・シクリカル株は売り買いの

タイミングが非常に難しい印象があります。

買った時期が悪かったのか

GM、WFCは数年もっていましたが 

泣かず飛ばず。いまこそ これら銘柄を

買うときなんでしょうか？

一見 バリュー株だが実はクソ株というのが

結構 混じっていて 私の技量では

見分けるのが困難。

下手こいたら数年横ばいとかざらにあるので....

もう一度参入すべきか....

この手の銘柄にはトラウマしかない。

 

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