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原油投機に勝機あり!? 原油ETF (1699)買ってみた

べいかぶ@BEIKOKU_STOCKです。

原油ETFの記事を書いてた中で、原油先物組み入れ比率がよくわからず

調べていたのですが、4/22にストップ安付近まで下落した原油先物ETF(1699)が

先物保有状況(4月22日付)公開していたので、原油ETFが購入できるか

再検討してみました。

 

 

 

beikoku-stock.hatenablog.com

 

原油先物ETF(1699)ポジション 4/22付

1699 ポジション

 

原油先物ETF(1699)ポジション 4/21付

 

原油暴落前は1月後の期先物だけで運用していたようですが、

先物価格がマイナスになる懸念から、ETF保全を目的に複数の

ポジションを持ったようですね。

 

特色すべき点として僅か 1日で 6月限月(4120枚)のポジションを

すべて解消し、2020年12月限月へロールしています。

12月限月分が4400枚⇒6400枚へ2000枚増えていますが、

コンタンゴの影響で保有枚数が2120枚減少しています。

 

ETF延命措置を取るために、期の遠い(7、8、12月!)割高なものを

購入せざるを得なく、強烈な減価に見舞われ、1699の価格は

ストップ安、間近まで暴落したのが背景にある様です。

 

 

 

原油先物価格は?

 

4/22に6月限11.57ドル⇒12月限26.86ドルにロールしているので

だいたい15ドルの価格差です....

7月限 26ドル、8月限 28ドル  12月限 30ドル付近、このあたりが

ロール時取得価格になるのでしょうか?

 

 

 

原油先物ETF(1699)は今回の原油価格暴落で

コンタンゴによる強烈な減価を覚悟の上、割高になる複数のポジションを

持たざるを得ない状況まで追い込まれていたと推測されます。

 

今回の処置でこれ以上の減価は考え難く(=2か月の猶予)

ETF価格は原油価格の上昇に大きく依存すると考えられます。

原油は歴史的な安値であることと、コロナ終息に伴い 実需も回復し原油価格も

上昇することを鑑みると投機妙味あると判断して 少額ですが

原油先物ETF(1699)を購入してみました。

 

さあ 欲に目が眩みましたが どうなるか? 

 

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